Новая неделя на межбанке началась с удешевления доллара: его курс опустился на 8 копеек, и торговля финишировала в рамках 26,66-26,68 грн/$. При этом наличные расценки в обменниках мало изменились:
- 26,77-26,90 грн/$ - продажа;
- 26,50-26,70 грн/$ - покупка.
Спрос на валюту со стороны населения финансисты назвали умеренным. Средние оптовые наличные курсы находятся в диапазоне 26,74-26,77 грн/$.
Импорт не восстановился
На межбанке шла живая торговля, а общая сумма сделок на Bloomberg по итогам дня оказалась на среднем уровне - $180 млн. Нацбанк старался не обращать на себя внимания, действовал незаметно. Так что к вечеру у казначеев не было единой версии о его сделках на торгах. Хотя многие наблюдали утром покупки доллара, похожие на НБУ: считают, что он выкупил около $5 млн по курсу примерно 26,70 грн/$.
Котировки межбанка сегодня прокачали в разные стороны. Открывались торги подорожанием до 26,70-26,74 грн/$, однако рынок почти сразу пошел вниз. Сначала на 26,69-26,71 грн/$, а после 11:30 оказался вообще на 26,60-26,67 грн/$.
Однако торговля не стояла на месте. Местами повышался спрос на валюту, поэтому котировки отходили к 26,69-26,70 грн/$ и возвращались обратно. Только к вечеру они остановились на 26,66-26,68 грн/$.
"Рынок все еще находится под влиянием продавцов валюты. Покупатели слишком вялые или действуют аккуратно, чтобы не спугнуть и не развернуть курсовую тенденцию, скупая валюту на очень низких отметках. Текущие уровни очень привлекательны ввиду и инфляционных тенденций с рисками, и заложенных прогнозов в бюджете", - прокомментировал "Стране" руководитель отдела аналитики ГК Forex Club Андрей Шевчишин.
Из числа валютных продавцов сегодня выделяли агропроизводителей и госбанки, в первую очередь "Укрэксимбанк". А покупки доллара называли слабыми и ситуативными. Импорт до сих пор не восстановился после отпускного сезона.
"Иностранцы больше не скупают доллар крупными партиями, делают это понемногу и очень аккуратно после продаж ОВГЗ (облигаций внутреннего госзайма). Например, брали его в пятницу. Сегодня взяли паузу", - рассказал "Стране" директор казначейства крупного банка.
По данным Нацбанка, за один сегодняшний день, 13 сентября, нерезиденты продали украинских гособлигаций на 400,7 млн грн - это небольшой объем. А вместе с прошлой неделей сокращение их портфеля ОВГЗ составило 1,4 млрд грн, на утро понедельника там было госбумаг на общую сумму на 95,7 млрд грн.
.jpg)
Иностранцев не устраивают низкие, с их точки зрения, ставки по нашим гособлигациям. Это главная причина выхода из ОВГЗ. В Украине сохраняется высокая инфляция (выше 10%), которая съедает доходность бумаг: диапазон ставок колеблется от 9,7% до 12,59%, если говорить о последних размещениях.
На прошлой неделе Нацбанк повысил размер своей учетной ставки с 8% до 8,5% годовых. Поэтому на рынке появилась надежда на рост максимальных доходностей по гособлигациям до 13%. Момент истины должен наступить завтра, 14 сентября, когда Минфин собирается размещать 6 выпусков своих ОВГЗ:
- на 3 месяца с лимитом 500 млн грн;
- на 1 год с лимитом 3 млрд грн;
- на 1,3 года с лимитом 3 млрд грн;
- на 2,3 года, безлимит;
- на 3 года, безлимит;
- на 5 лет, безлимит.
Хотя в щедрость чиновников верят немногие.
"Иностранцы и украинские казначеи могут даже не надеяться - Минфин не созрел на заметное повышение своих доходностей. Его очень сильно расслабило получение коронавирусного подарка от МВФ на $2,7 млрд. Решена проблема сентябрьских выплат по долгам. Это все, что интересовало чиновников в текущий момент. Плюс они вот-вот получат кредитный транш от МВФ на $700 млн. В такой ситуации нет смысла поднимать проценты и много одалживать на внутреннем долговом рынке. Поэтому никаких подарков в виде повышения доходностей по ОВГЗ после роста учетной ставки завтра не будет, и много гособлигаций Минфин не разместит", - рассказал источник "Страны".
Новая денежная политика с криптовалютой и экологией
Главной новостью сегодняшнего финансового дня стало утверждение Советом Нацбанка Основных принципов денежно-кредитной политики на 2022 год и на среднесрочную перспективу. Председатель Совета НБУ Богдан Данилишин презентовал их совместно с председателем Национального банка Кириллом Шевченко.
Документ очень общий и содержит мало конкретных финансовых показателей и прогнозов. Например, общественности никто не представил курсовой прогноз. Показали только ориентир по уровню инфляции, которого собирается придерживаться НБУ. Он тот же, что и прежде: - 5% ± 1%. Это цель, к которой чиновники будут стремиться, но признают, что могут ее и не достичь.
Данилишин заверил, что в денежно-кредитной политике Нацбанка учтены многие риски: от ситуации на международных финансовых рынках и последствий коронавируса до новой эскалации конфликта в Донецкой и Луганской областях.
В основу денежно-кредитной политики шестой год подряд заложили удержание в Украине ценовой стабильности - то, что финансисты называют "таргетированием инфляции", а также гибкий курс гривны (не регулируемый административно). При этом Нацбанк пообещал уменьшать свое влияние на межбанке и продолжать снимать ограничения на работу валютного рынка.
Из нового: Национальный банк пообещал активнее продвигать и легализовать оборот в Украине виртуальных активов - криптовалют. А также помогать решать экологические проблемы.
"Два последние пункта раньше не фигурировали в денежно-кредитной политике, однако Нацбанк не дал никакой конкретики на этот счет, поэтому строить прогнозы сложно. Хотя в случае с экологией, скорее всего, речь пойдет о более льготных требованиях НБУ к резервам тех банков, которые кредитуют проекты, связанные с экологией. Может быть, им позволят проще лонгировать такие займы. Варианты могут быть самыми разными", - рассказали "Стране" в одном из банков.
Что будет с курсом доллара в сентябре
Впрочем, эти прогнозы пока не имеют прямого влияния на валютный рынок и на курс гривны. От него пока ждут укрепления. Завтра, 14 сентября, казначеи допускают удешевление доллара до 26,65 грн/$ и дрейф курса в рамках 26,65-26,70 грн/$.
"Безналичный доллар на межбанке может торговаться через неделю около 26,7 грн/$, а наличный будет находиться около 26,7-26,9 грн/$", - считает старший аналитик Alpari Вадим Иосуб.
Впрочем, это не значит, что "американец" больше никогда не поднимется к 27,0 грн/$.
"Вообще гривна с начала года и по 13 сентября находится в Топ-4 мировых валют по уровню укрепления к доллару благодаря рекордному урожаю. Достаточно ли этого, чтобы удержаться в будущем? Полагаю, нет. Это вопрос времени. Думаю, на 27,0 грн/$ пойдем еще. Но пока есть хороший урожай и достаточные поступления в бюджет. В то же время экономика не в том состоянии, чтобы генерировать устойчивый валютный поток в страну", - заверил Андрей Шевчишин.
Евро сдает позиции
На мировом рынке доллар сохранял сильные позиции, а вот евро опустился с $1,1814/€ до $1,1807/€ после торговли в рамках $1,1770-1,1817/€.
Инвесторы покупали доллар в надежде на положительный отчет об американской инфляции, который завтра должен быть опубликован в США: многие рассчитывают на снижение индекса с 5,4% до 5,3%. Поэтому играют на опережение: продают евро и покупают американскую валюту.
Но эмиссия доллара продолжит давить на его курс.
"В то же время уровень инфляции в США будет оставаться выше целевого показателя (2%) из-за действующих стимулирующих мер Федрезерва США и уменьшения рабочей силы", - сказал изданию Wall Street Journal старший экономист Capital Economics по Европе Джек Аллен-Рейнольдс.
В Украине средние наличные курсы евро в обменниках находятся в широких диапазонах:
- 31,60-31,80 грн/€ - продажа;
- 31,20-31,40 грн/€- покупка.
