В пятницу, 10 декабря, доллар пробил психологический уровень 27,0 грн/$: его курс упал на 15 копеек, и неделя на межбанке закончилась в рамках 26,90-26,92 грн/$.
У финансистов были разные мнения по дальнейшему курсообразованию, потому на валютном рынке доллар подешевел лишь на 5-10 копеек, курсовые диапазоны сильно расширились:
- до 27,05-27,45 грн/$ - продажа;
- до 26,70-27,05 грн/$ - покупка.
Люди покупали валюту, хотя в Киеве и в западных областях финансисты отмечали снижение спроса. На оптовом наличном рынке цены упали с 27,10-27,14 грн/$ до 26,95-27,0 грн/$.
Нацбанк не защищал курс
На межбанке активно продавали валюту. Объем сделок на площадке Bloomberg приподнялся с $229 млн до $235 млн. Притом, что Нацбанк неактивно скупал валюту - взял сегодня лишь контрольные $5 млн возле отметки 27,04 грн/$.
На этой неделе регулятор слабо пополнил свои золотовалютные резервы: с 6 по 10 декабря купил лишь $54 млн. Это официальные данные из отчета.
"Рынок ждал, что НБУ сегодня будет активнее защищать отметку 27,0 грн/$ - однако он не стал этого делать. Сделал небольшую покупку и быстро ушел с торгов. Как только все поняли, что поддержки доллара не будет, его курс быстренько обвалили на новый минимум. Покупали валюту в основном спекулянты, крупные покупатели выжидают, по-видимому ждут более существенного снижения котировок на следующей неделе", - рассказал "Стране" директор казначейства крупного банка.
Это главная интрига сегодняшнего валютного дня - угадать дальнейшие действия Национального банка, и понять, почему он выжидает с покупкой доллара.
"Варианты обсуждались разные: или отмашки не было, или дают нерезидентам подешевле выйти из ОВГЗ (облигаций внутреннего госзайма), или помогают "Нафтогазу" получить курс пониже для оплат покупок газа", - заметил "Стране" руководитель отдела аналитики ГК Forex Club Андрей Шевчишин.
Открывался межбанк снижением курса доллара на 4,5 копейки - до 27,0250 грн/$. Но после котировки немного скорректировались наверх - в область 27,039-27,049 грн/$. Нацбанк брал валюту в районе 27,04 грн/$, и это мотивировало рынок непродолжительное время. Как только трейдеры увидели, что НБУ прибрел $5 млн и больше не активничает, они поняли, что доллару не за кого держаться. Рынок покатился сначала на 27,02 грн/$, а затем и на 26,991 грн/$.
Когда уровень 27,0 грн/$ был пробит, больше двух часов цены танцевали вокруг него. То проваливались на 26,99 грн/$, то отскакивали на 27,0195 грн/$.
В последний раз межбанк был на отметке 27 грн/$ в 14:00, а после все сделки проходили ниже. Курс катился как колобок - на 26,98 грн/$, на 26,91 грн/$, и финишными на условиях tod (оплата сегодня) стали 26,90-26,92 грн/$. Уже после 15:30 на tom (поставка завтра) были единичные сделки на уровне 26,895 грн/$, но их в расчет не брали, считали затравкой для понедельника.
На продаже валюты сегодня выделяли Укрэксимбанк, Приватбанк и Креди Агриколь Банк. Также казначеи отмечали работу Альфа-Банк в две стороны (на покупку и продажу в разное время), и то, что доллар покупали в основном спекулянты.
"Самой устойчивой версией о необычном поведении Нацбанка (о его слабых валютных покупках) стала поддержка "Нафтогаза". Ничего крамольного в этом нет, даже логично. Регулятор старается помочь государственному "Нафтогазу" и другим энергетикам получить валюту подешевле. У нас кризис в энергетике, ей нужно помогать. Косвенно, эта версия подтверждалась сегодня слабыми покупками доллара со стороны энергетиков. Курс снижается - им бы брать "американца". Но они выжидают. Скорее всего, потому что курс будет еще ниже, например, 26,80 грн/$", - сказали "Стране" в одном из банков.
Иностранцы ждут роста ставок по ОВГЗ
После вчерашнего повышения учетной ставки Нацбанка (с 8,5% до 9%) притихли иностранцы, которые больше не устраивают больших распродаж ОВГЗ. Впервые за долгое время нерезидентский портфель гособлигаций не сократился, а даже чуть подрос: на 614,6 млн грн, согласно отчету Нацбанка, и составил на 10 декабря порядка 90,6 млрд грн.
Родилась надежда, что на то, что иностранцы снова заинтересуются покупкой ОВГЗ из новых выпусков правительства, если Минфин вслед за ростом ставки НБУ приподнимет свои доходности по гособлигациям.
"Учетная ставка Нацбанка повышена, объявлена. Будет очень странно, если Министерство финансов не подтянет наверх свои ставки размещения - на 0,25-0,5%. Может быть уровень около 14% привлечет иностранцев с учетом удержания гривны. Уверенным, конечно быть нельзя, но доходность более привлекательная", - рассказал "Стране" Андрей Шевчишин.
На будущий вторник, 14 декабря, Минфин заявил размещение одного 2-летнего долларового выпуска гособлигаций, и 6-ти гривневых (все безлимитные):
- на 6 месяцев;
- на 1 год;
- на 1,5 года;
- на 2 года;
- на 3 года;
- на 5 лет.
Спрос на бумаги со стороны иностранцев обещают только при заметном повышении доходностей. Иначе раскупать ОВГЗ продолжат лишь наши банки. Сейчас их в основном интересуют краткосрочные гособлигации.
При этом чиновники будут делать все, чтобы привлечь побольше валюты, поскольку в следующий четверг, 16 декабря, им предстоит крупная выплата по долларовым ОВГЗ:
- $573 млн;
- $12 млн.
На этой неделе власти продали долларовых гособлигаций на $261 млн, и не меньше им нужно одолжить на следующей.
Еще у правительства небольшая выплата процентов по гривневым ОВГЗ - на 327 млн грн в среду, 15 декабря. Но с ней оно справится без сложностей.
Деньги под амнистию не текут
Тема госдолга и привлечения к нему иностранцев будет оставаться актуальной даже в период затишья у нерезидентов. Еще на этой неделе активно обсуждали эффективность налоговой амнистии, которую на бумаге запустили еще 1 сентября, однако с тех пор она идет очень вяло.
Председатель Комитета Верховной Рады по вопросам финансов, налоговой и таможенной политики Даниил Гетманцев сообщил, что пока амнистировано лишь 290 млн грн. Это мизер с учетом то, что много говорилось о теневых украинских капиталах на уровне $50 млрд. Отголоски этих неудач перерастают с постоянные упреки со стороны Нацбанка.
Банкиры передали "Стране" очередное письмо НБУ, в котором регулятор обвиняет банкиров в том, что они массово отказывают желающим пройти амнистию с открытием спецсчетов и внесением на них наличных.
Финансисты этого не скрывают, и признают, что правда не открывают украинцам спецсчета. Более того, они открыто говорят, что и не будут этого делать, пока Нацбанк и Госфинмониторинг не изменят свои требования по финансовому мониторингу при налоговой амнистии.
"В Нацбанке и правительстве решили, что самые умные и повесить все риски и издержки на банки, а потом нам еще штрафов повыписывать за то, что мы нарушили правила финмониторинга для открытия счетов под амнистию. Нет уж, этого не будет. Ведь мы не можем проверить все эти наличные, как требуют действующие правила финмониторинга. Потому нам спецсчета не нужны. Нам проще этим не заниматься, и подождать пока правила исправят. Не исправят - полностью провалят налоговую амнистию", - сказал "Стране" председатель правления одного из банков.
"Страна" направила на этот счет специальный запрос в Национальный банк. Там нам четко дали понять, что не собираются менять свои постановления по финансовому мониторингу, и объяснили, что для этого нужно менять профильный закон.
"Режим финансового мониторинга установлен Законом Украины №361-IX от 06 декабря 2019 года "О предотвращении и противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, финансированию терроризма и финансированию распространения оружия массового поражения", изменять который может законодательный орган", - говорится в официальном ответе Нацбанка на запрос "Страны".
Так что пока Даниил Гетманцев с коллегами не проведет через Верховную Раду соответствующий закон, дело не сдвинется с мертвой точки, и наличные под налоговую амнистию не потекут.
Что повлияет на курс доллара
На валютный рынок на следующей неделе может давить не меньше пяти факторов:
- Активность Нацбанк на покупке доллара на межбанке.
- Объемы покупки доллара энергетическими импортерами.
- Размер предложенной Минфином ставки по новым выпускам ОВГЗ и объемы покупок гособлигаций иностранцами.
- Ситуация на мировых рынках и влияние внешних настроений на украинский рынок.
- Ситуация на Донбассе, на границах Украины, как отражение фактического положения вещей после переговоров между президентами США/РФ.
В понедельник финансисты ждут открытия межбанка на 26,88-26,93 грн/$, и допускают новое укрепление гривны при слабых валютных покупках Нацбанка. При этом на протяжении недели ситуация на валютном рынке может активно меняться.
"Можно предполагать разные варианты движения рынка. До конца вторника, скорее всего, будем вблизи или ниже 27,0 грн/$. А вообще закладываю курсовой диапазон на неделю в диапазоне 26,85-27,4 грн/$", - сказал Андрей Шевчишин.
Евро подскочил на инфляции
На мировом рынке курс доллара сегодня тоже упал, а евро поднялся с $1,1290/€ до $1,1322/€ после того, как биржи раскачали его в широком диапазоне - $1,1265-1,1324/€.
Так рынки отреагировали на официальный отчет США о крупном росте инфляции в этой стране - с 6,2% до 6,8%. Это почти 40-летний максимум (с июня 1982 года), который не сулит ничего хорошего для доллара.
На следующей неделе состоится заседание американского Федрезерва и будут приниматься решения по монетарной политике. Трейдеры ждут ее ужесточения: заявлений о более интенсивном сокращении эмиссии доллара и о приближении сроков повышения ставок. Также всех будут интересовать новые макроэкономические прогнозы Федеральной резервной системы США, к которым будут привязываться многие планы бизнеса.
Впрочем, пока инвесторы сбрасывают доллар на всякий случай и покупают евро.
В Украине средние курсы наличного евро опустились на 10-15 копеек на продаже и на 15-25 - на покупке:
- до 30,55-30,95 грн/€ - продажа;
- до 30,10-30,45 грн/€ - покупка.
