В четверг, 30 сентября, курс доллара на межбанке опустился на 1 копейку, и месяц закончился в рамках 26,56-26,58 грн/$. Наличные цены в кассах банков остались на вчерашнем уровне:
- 26,65-26,75 грн/$ - на продаже;
- 26,30-26,55 грн/$ - на покупке.
В тоже время ощущался рост покупок населения. Люди старались прикупить доллара пока курс снова не начал активно расти, на этих покупках оптовый наличный курс приподнялся с 26,57-26,62 грн/$ до 26,61-26,66 грн/$.
Рынок раскачали в конце месяца
На межбанке целый день наблюдались курсовые метания в разные стороны. Притом, что объем сделок на Bloomberg резко сократился - с $230 млн до $133 млн. Нацбанк на торгах не показывался.
"Рынок сильно сократился из-за того, что иностранцы больше не заливали доллар. Вчера они активно продавали валюту, потому что им нужно было оплатить ранее купленные ОВГЗ (облигации внутреннего госзайма). Все было сделано вчера, и сегодня крупных распродаж доллара уже не было", - объяснил "Стране" ситуацию директор казначейства крупного банка.
Во вторник, 28 сентября, Минфин разместил гривневых гособлигаций на 6,96 млрд грн, и вчера покупатели их оплачивали. Была версия о том, что иностранцы выкупили весь выпуск 6-годовых ОВГЗ, которых чиновники продали на 2,48 млрд грн под 13,01% годовых. А сегодня она была подтверждена официальным отчетом Нацбанка, который сообщил об увеличении портфеля гособлигаций нерезидентов на 2,5 млрд грн (до 97,3 млрд грн).
Это стало причиной вчерашнего прилива доллара на межбанк и сегодняшнего отлива. Иностранцы закрыли свои сделки и свернули активные валютные распродажи.
Как известно, чем меньше объем торгов - тем сильнее разносторонние сделки могут раскачивать курс. Так было сегодня.
Стартовал межбанк с двухкопеечного подорожания доллара - в рамках 26,59-26,61 грн/$. Валютных продавцов было мало, потому котировки сразу пошли наверх, и уже через полчаса оказались на 26,62-26,66 грн/$. Это самый высокий ценник за день. После его появления подтянулись экспортеры, и стали активнее продавать американскую валюту. Благодаря чему к 12:30 котировки отошли на 26,58 грн/$.
Но ни один ценник не задерживался надолго, курсы целый день ходили в разные стороны. После обеда они снова подскакивали на 26,60-26,62 грн/$, и только к вечеру после завершения большинства сделок отошли на итоговые 26,56-26,58 грн/$.
"Ничего особенного - закрываем квартал, потому курсовое движение становится более активным на снижении объемов сделок. Основные игроки закрыли балансы, остались запоздалые и очень срочные операции", - прокомментировал "Стране" ситуацию руководитель отдела аналитики ГК Forex Club Андрей Шевчишин.
Нацбанк в такой ситуации не рискнул выйти с традиционной покупкой $5 млн, чтобы еще сильнее не расшатать рынок.
Как иностранцы повлияют на гривну
Главный вопрос, которым сейчас задаются казначеи касается иностранцев - будут ли они и дальше покупать/продавать наши гособлигации, а вслед за ними и доллар? Понятно, что одни нерезиденты видят в Украине возросшие риски, потому сворачивают свои вложения в наши ОВГЗ и выводят капиталы. А другие время от времени покупают долгосрочные гривневые гособлигации, и укрепляют гривну. Как было на этой неделе.
На следующий вторник, 5 октября, Министерство финансов заявило размещение 6-ти новых выпусков ОВГЗ:
- на 6 месяцев с лимитом 500 млн грн;
- на 1 год с лимитом 3 млрд грн;
- на 1,5 года с лимитом 3 млрд грн;
- на 2 года, безлимит;
- на 3 года, безлимит;
- на 5 лет, безлимит.
Потому сегодня банкиры целый день гадали, кинутся ли иностранцы раскупать 5-летние гособлигации, заводя под них доллар. По одной версии, нерезиденты могут приобрести их на 1,5-2 млрд грн (на $55-85 млн), а по другой - вообще ими не заинтересуются. И пока многие склоняются ко второй версии, поскольку не ждут от чиновников интересной для иностранцев доходности.
"Вопрос спроса на бумаги лежит в плоскости предлагаемой доходности. Но поскольку на следующей неделе крупных выплат по старым выпускам ОВГЗ не планируется, только купоны, значит Минфин может и не предложить ставку на уровне от 13% годовых и выше", - считает Шевчишин.
В октябре можно выделить такие погашения ОВГЗ/выплаты по купонам (проценты):
- 6 октября - 274,72 млн грн;
- 13 октября - 1,6 млрд грн;
- 20 октября - 1,35 млрд грн;
- 27 октября - 13,3 млрд грн.
Что будет с долларом в октябре
Завтра, 1 октября - первый день нового месяца, потому финансисты допускают увеличение спроса на доллар, и повышение курса. Валюту будут покупать под вывод дивидендов.
Старт межбанка ожидается 26,55-26,60 грн/$, после чего не исключается рост котировок, если не появятся иностранцы с продажей "американца".
"Активное движение курса может сохраниться. Китай уходит на каникулы (из-за празднования образование КНР). Соответственно часть экспортеров с этого направления отвалится, ну а импортеры и так не особо себя проявляли. Нерезиденты и их настроения по ОВГЗ - вот неопределенность. С другой стороны, третий квартал уже закрыт - банкам можно пооткрывать новые валютные позиции, и начать играть на понижение курса гривны. Почему бы нет. Сохраняю девальвационные ожидания по гривне", - подчеркнул Андрей Шевчишин.
А также напомнил о проблемах с подорожанием природного газа на мировом рынке: сегодня цены вышли на $1 160,55 за тысячу кубометров.
"Высокие цены газа уже приводят к панике по химической отрасли, там останавливаются или рассматривают остановку предприятий. Восполнять нехватку надо будет импортом", - заметил Шевчишин.
Этот и многие другие факторы будут давить на наш валютный рынок и курс гривны в октябре:
- Изменение мировых цен на энергоносители.
- Входы/выходы иностранцев из наших ОВГЗ.
- Кадровые перестановки в правительстве и других эшелонах власти, реакция рынков на это.
- Нестабильность ситуации на востоке Украины.
- Торможение роста украинской и мировой экономики.
- Изменение мировых цен на аграрную и металлургическую продукцию - ключевые экспортные категории Украины.
- Изменение эпидемиологической ситуации по COVID-19 в Украине и мире.
- Сворачивание американским Федрезервом эмиссии доллара и турбулентность на мировых финансовых рынках.
Рисков очень много, и очень много непредсказуемых моментов. Потому аналитики закладывают на октябрь достаточно широкий диапазон курсовых колебаний.
"Беру шире, мы же на пороховой бочке. А отсрочить сроки взрыва смогут лишь высокие ставки по ОВГЗ для иностранцев или существенное улучшение экономической ситуации в стране. Другой вариант - еще большее сворачивание импорта. Хотя куда еще больше -зима на носу. Потому допускаю в октябре курсовое движение в рамках 26,5-27,5 грн/$", - спрогнозировал Андрей Шевчишин.
Евро рухнул еще глубже
На мировом рынке сегодня случился новый обвал курса евро. Он провалился с $1,1605/€ до $1,1564/€ после торговли в рамках $1,1563-1,1610/€.
Европейская валюта рухнула после окончательного отчета по росту ВВП США. Выяснилось, что он поднялся с 6,5% до 6,7%. Хотя прогноз был менее оптимистическим - 6,6%.
На этом фоне трейдеры стали активнее скупать доллар, а евро продавали.
Их не остановила даже негативная статистика с американского рынка труда: за неделю количество первичных заявок на пособие по безработице выросло на 11 тыс., и достигло 362 тысяч. Хотя ожидалось снижение до 335 тыс.
В Украине средний наличный курс евро провалился сразу на 15-20 копеек:
- до 30,90-31,15 грн/€ - продажа;
- до 30,50-30,70 грн/€ - покупка.
